In de zestiende eeuw stond er al een korenmolen in Woudsend, waarschijnlijk onderdeel van de Carmelietenorde die sinds 1337 in Woudsend was gevestigd.
In de 17e eeuw werden veel schepen in Woudsend bevoorraad voor verre reizen over zee. Gort was het voedsel bij uitstek om mee te nemen aan boord. Ongetwijfeld zal Molen ‘t Lam bij deze bevoorrading een voorname rol hebben gespeeld. Diezelfde schepen namen op hun terugreis van de Oostzee-landen naast hout en graan ook mosterdzaad mee om te verwerken op de molen tot mosterd. In het begin van de achttiende eeuw is deze molen vervangen door de huidige molen. In 1849 kwam de molen in handen van kleine zelfstandige molenaar Siegert. De molen is 110 jaar in eigendom geweest van de familie Siegert en in 1959 is het bedrijf gestopt.